典型非法證券活動(dòng)案例分析
發(fā)布時(shí)間：2025/05/16 閱讀量：2240典型非法證券活動(dòng)案例分析
在資本市場(chǎng)的復(fù)雜環(huán)境中，非法證券活動(dòng)如同隱藏在暗處的礁石，嚴(yán)重威脅著投資者的財(cái)富安全。以下通過幾個(gè)典型案例，深入分析非法證券活動(dòng)的常見形式、特點(diǎn)及危害，幫助投資者提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，樹立正確的投資理念。
一、薦股軟件非法從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)
案例簡(jiǎn)介
深圳某公司自主研發(fā)所謂大數(shù)據(jù)選股策略，通過公司網(wǎng)站、APP、微信公眾號(hào)等渠道，包裝成 “漲停 XXX”“XXX 大師”“早盤 XXX” 等服務(wù)產(chǎn)品，向投資者按月或按年收取訂閱服務(wù)費(fèi)。投資者付費(fèi)后，即可通過這些渠道接收相應(yīng)的薦股提示。然而，該公司未取得證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，其銷售的服務(wù)產(chǎn)品屬于具有證券投資咨詢服務(wù)功能的 “薦股軟件”，其行為構(gòu)成非法從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)。案發(fā)后，該公司被證券監(jiān)管部門采取行政處罰措施，公司及相關(guān)責(zé)任人員共計(jì)罰沒逾千萬元。
手法分析
虛假宣傳與夸大其詞 ：不法分子利用投資者對(duì)大數(shù)據(jù)、智能選股等概念的信任，聲稱通過先進(jìn)的技術(shù)手段和專業(yè)的選股策略，能夠?yàn)橥顿Y者提供精準(zhǔn)的股票投資建議，吸引投資者購(gòu)買其薦股軟件。
無資質(zhì)經(jīng)營(yíng) ：未經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，擅自開展證券投資咨詢業(yè)務(wù)，利用薦股軟件向投資者提供具體證券投資品種的選擇建議或買賣時(shí)機(jī)建議，以獲取經(jīng)濟(jì)利益。
風(fēng)險(xiǎn)警示
向投資者銷售或提供 “薦股軟件”，并直接或間接獲取經(jīng)濟(jì)利益，屬于從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。廣大投資者在購(gòu)買薦股軟件時(shí)，請(qǐng)務(wù)必核實(shí)對(duì)方是否具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，合法機(jī)構(gòu)可在中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站中查詢。
二、假冒證券從業(yè)人員進(jìn)行詐騙
案例簡(jiǎn)介
李某自稱為 xx 證券（合法證券公司）工作人員，通過相關(guān)協(xié)會(huì)公示的從業(yè)人員信息偽造從業(yè)證書，招攬投資者稱可以收費(fèi)使用該證券公司的快速交易通道來?yè)対q停板。投資者繳納大額使用費(fèi)用之后，實(shí)際仍使用 xx 證券一般客戶端交易，而且該證券公司也沒有收費(fèi)使用快速交易通道的業(yè)務(wù)。李某虛構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)并偽造證書騙取投資者資金相關(guān)行為涉嫌詐騙犯罪。相關(guān)證券公司和投資者已向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。
手法分析
假冒身份 ：不法分子直接假冒知名證券公司、基金公司、證券研究所名義，或采用與這些證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)近似的名稱，蒙騙不明真相的投資者。
偽造證書 ：利用投資者對(duì)專業(yè)證券從業(yè)人員的信任，偽造從業(yè)證書，偽裝成正規(guī)機(jī)構(gòu)的專業(yè)人士，以獲取投資者的信任。
風(fēng)險(xiǎn)警示
投資者對(duì)于來電、來訪聲稱提供專業(yè)證券服務(wù)的人員，一定要提高警惕，通過向監(jiān)管部門咨詢、到相關(guān)機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所問詢等途徑，核實(shí)相關(guān)公司的工商執(zhí)照及證券業(yè)務(wù)資質(zhì)情況，核實(shí)相關(guān)人員的身份和資質(zhì)，防止上當(dāng)受騙。
三、利用分倉(cāng)軟件從事證券場(chǎng)外配資
案例簡(jiǎn)介
深圳多家配資公司通過向上海某軟件技術(shù)有限公司購(gòu)買配資系統(tǒng)分倉(cāng)軟件，設(shè)立多個(gè)配資網(wǎng)站、APP 招攬客戶，聯(lián)系 “金主” 提供配資資金和證券賬戶，并且利用該分倉(cāng)軟件開立若干交易子賬戶分配給客戶使用，向客戶收取配資服務(wù)費(fèi)和利息，公司行為涉嫌非法從事證券業(yè)務(wù)。案發(fā)后，公安機(jī)關(guān)多地同時(shí)開展收網(wǎng)行動(dòng)，搗毀犯罪窩點(diǎn) 10 處，控制涉案人員 50 余人，刑拘犯罪嫌疑人 17 人，涉及配資客戶 4500 余人，涉案交易金額 70 余億元，凍結(jié)資金 3 億元。
手法分析
高杠桿誘餌 ：以提供高杠桿配資為誘餌，吸引投資者參與場(chǎng)外配資。高杠桿意味著投資者可以用較少的資金進(jìn)行更大規(guī)模的交易，潛在收益放大，但同時(shí)也伴隨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
技術(shù)手段隱蔽 ：利用分倉(cāng)軟件等技術(shù)手段，將配資資金和證券賬戶進(jìn)行分倉(cāng)處理，形成多個(gè)子賬戶分配給客戶使用，試圖規(guī)避監(jiān)管部門的監(jiān)測(cè)和監(jiān)管。
風(fēng)險(xiǎn)警示
除證券公司外，任何單位和個(gè)人不得從事證券融資融券業(yè)務(wù)。有融資融券業(yè)務(wù)需求的投資者，可通過證券公司開展相關(guān)業(yè)務(wù)，合法證券公司名單可在證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查詢。請(qǐng)不要與無資格機(jī)構(gòu)和個(gè)人開展所謂場(chǎng)外配資合作，避免利益損失。
四、以理財(cái)教育為幌子非法從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)
案例簡(jiǎn)介
深圳某公司打著 “教育咨詢” 的幌子，實(shí)際上以 “薦股” 為由，向客戶收取高價(jià)費(fèi)用。該公司對(duì)外宣傳廣告與普通的 “培養(yǎng)理財(cái)思維” 課程無異，但當(dāng)客戶進(jìn)入相關(guān)社交平臺(tái)群組后，公司會(huì)在群里發(fā)布 “資深老師薦股” 的介紹、過往學(xué)員投資獲利的案例，進(jìn)而以每套近兩萬元的價(jià)格銷售內(nèi)含所謂 “名師薦股” 視頻的 U 盤和所謂 “投資秘籍”，向客戶提供股票買賣建議，獲取高額利潤(rùn)。該公司行為涉嫌非法從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)。案發(fā)后，公安機(jī)關(guān)對(duì)涉案公司及相關(guān)人員成功實(shí)施抓捕，抓獲犯罪嫌疑人 3 人，涉案金額 1000 余萬元，涉及投資者近 300 人。
手法分析
偽裝合法業(yè)務(wù) ：以教育咨詢等看似合法的業(yè)務(wù)為掩護(hù)，實(shí)則從事非法證券投資咨詢活動(dòng)。這種偽裝降低了投資者的警惕性，使投資者更容易上當(dāng)受騙。
虛假宣傳與誤導(dǎo) ：通過發(fā)布 “資深老師薦股” 的介紹、虛構(gòu)的過往學(xué)員投資獲利案例等虛假信息，誤導(dǎo)投資者，讓投資者誤以為購(gòu)買其課程和服務(wù)能夠獲得高額回報(bào)。
風(fēng)險(xiǎn)警示
從事證券投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，未經(jīng)核準(zhǔn)，不得為證券的交易及相關(guān)活動(dòng)提供服務(wù)。合法機(jī)構(gòu)名單可在證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站查詢，請(qǐng)不要與無資格機(jī)構(gòu)和個(gè)人合作，遠(yuǎn)離非法薦股，避免利益損失。
五、新三板股票非法銷售
案例簡(jiǎn)介
被告鄒某成立某湘新媒體科技有限公司，在缺乏證券期貨經(jīng)營(yíng)資質(zhì)情況下，以免費(fèi)直播分析大盤趨勢(shì)、幫助分析有關(guān)股票走勢(shì)等方式吸引目標(biāo)投資者，借機(jī)推薦其銷售的新三板股票，并以新三板股票轉(zhuǎn)板上市、市值翻倍等噱頭引誘投資者增加投資意向。最終被法院審判生效，認(rèn)定為非法經(jīng)營(yíng)證券的行為。
手法分析
虛假宣傳與誘導(dǎo) ：利用新三板股票轉(zhuǎn)板上市、市值翻倍等吸引人的噱頭，誘導(dǎo)投資者購(gòu)買新三板股票，夸大投資收益，隱瞞潛在風(fēng)險(xiǎn)。
無資質(zhì)銷售 ：在未經(jīng)有關(guān)部門核準(zhǔn)、無從業(yè)資質(zhì)的情況下，擅自銷售新三板股票，嚴(yán)重?cái)_亂市場(chǎng)秩序。
風(fēng)險(xiǎn)警示
根據(jù)證券法相關(guān)規(guī)定，未經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得非法經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)。投資者在購(gòu)買新三板股票或其他證券產(chǎn)品時(shí)，一定要核實(shí)銷售機(jī)構(gòu)和人員的資質(zhì)，通過合法途徑進(jìn)行投資，避免遭受損失。
六、私募 FOF 股票配資案
案例簡(jiǎn)介
相關(guān)案犯通過招攬配資客戶并收取保證金，安排客戶購(gòu)買私募基金并取得控制權(quán)，同時(shí)將配資資金另行設(shè)立私募下投至客戶控制的私募，形成 “私募 FOF” 結(jié)構(gòu)完成配資。該案中，配資杠桿比例為 1 至 15 倍不等，涉及配資資金 7.4 億余元，息差收入 1100 余萬元。上海市第一中級(jí)人民法院已對(duì)上述案件進(jìn)行一審宣判。
手法分析
復(fù)雜的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) ：以 “私募 FOF” 名義提供場(chǎng)外配資，通過復(fù)雜的基金結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，掩蓋其非法從事證券融資業(yè)務(wù)的本質(zhì)，增加了投資者識(shí)別的難度。
高杠桿配資 ：提供高達(dá) 15 倍的配資杠桿，放大投資者的風(fēng)險(xiǎn)，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)不利波動(dòng)，投資者可能面臨巨大的損失。
風(fēng)險(xiǎn)警示
該案例對(duì)促進(jìn)私募行業(yè)扶優(yōu)限劣、打擊新型非法證券期貨活動(dòng)、消除監(jiān)管空白和盲區(qū)具有積極影響。投資者在參與私募基金投資時(shí)，要謹(jǐn)慎辨別，遠(yuǎn)離以 “私募 FOF” 為名的非法場(chǎng)外配資活動(dòng)，避免因追求高杠桿帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)。
